Восстановление финансовой устойчивости предприятия.

Выход из кризиса - это восстановление текущей хозяйственной и финансовой потребности предприятия.

Самая эффективная схема проведения антикризисных мер содержит 3 этапа:

• Устранение неплатежеспособности предприятия;
• Восстановление финансовой устойчивости предприятия;
• Обеспечение финансового равновесия предприятия в длительном периоде;

Рассмотрим мероприятия по восстановлению финансовой устойчивости.

Для восстановления финансовой устойчивости необходимо провести быстрое и радикальное снижение неэффективных расходов. Необходимо помнить, что это возможно только после успешного проведения первого этапа программы стабилизации – устранения неплатежеспособности предприятия.

На этапе восстановлении финансовой устойчивости в действие вступают инструменты финансового и хозяйственного анализа. Это необходимо для устранения причин, из-за которых появилась неплатежеспособность. Если мы быстро не определим и не устраним причины неплатежеспособности предприятия, очень скоро оно опять окажется в той же ситуации, но уже без активов, которые можно продать для высвобождения денежных средств.

Угроза банкротства предприятия в долгосрочном периоде будет окончательно устранена только тогда, когда финансовая устойчивость предприятия будет восстановлена до безопасного уровня.

1. Остановка нерентабельных производств

Если материальные активы нерентабельного производства не удалось продать на первом этапе программы стабилизации, такое производство нужно заморозить (остановить), для того, чтобы остановить отток денег из оборота предприятия на его поддержание и тем самым исключить дальнейшие убытки.

Остановка производства - единственный выход из такой ситуации. Обычно предприятия не хотят останавливать производство, это психологический момент, который трудно преодолеть. Для того чтобы не останавливать производство некоторые руководители снижают цену на продукцию ниже себестоимости и продолжают выпуск. Естественно, что при таком подходе к реализации предприятие не стабилизирует деятельность, а очень быстро скатывается к банкротству. Предприятие также могут эксплуатировать вынуждено, в том случае если нет денег на консервацию. В этом случае необходимо остановить предприятие без консервации, конечно, если остановка объектов не приведет к аварии или экологической катастрофе. Это очень трудный шаг для руководителя, ведь, по сути, остановить производство без консервации это значит оставить оборудование и объекты без обслуживания на неопределенный срок, за который оборудование без соответствующего обслуживания и эксплуатации придет в негодность. Для руководства предприятия это жертва, на которую необходимо пойти для стабилизации деятельности и будущих прибылей.

2. Выведение из состава предприятия затратных объектов

Все объекты, которые не удалось быстро продать, необходимо вывести из активов предприятия и снять все издержки, связанные с обслуживанием таких объектов. Лучше всего передать такие объекты в аренду или учредить дочерние предприятия на самоокупаемости, без какого-либо финансирования.

3. Уменьшение текущей финансовой потребности, т.е. реструктуризация долговых обязательств. С некоторыми кредиторами можно договориться об изменении схемы погашения долговых обязательств (увеличение сроков погашения, погашение долгов продукцией или активами).

4. Выкуп долговых обязательств с дисконтом - одна из наиболее желательных мер. Кризисное состояние предприятия-должника обесценивает его долги, поэтому и возникает возможность выкупить их со значительным дисконтом. Тонкость данного решения в рамках стабилизационной программы заключается в условиях, на которых можно провести выкуп.

5. Конвертация долгов в уставный капитал - крайне болезненный шаг. Она может быть осуществлена как путем расширения уставного фонда (при отсутствии формальных ограничений), так и через уступку собственниками предприятия части своей доли (пакета акций). Строго регламентированных методов принятия такого решения нет, все определяется во время переговоров с кредиторами.

6. Форвардные контракты на поставку продукции предприятия по фиксированной цене могут стать еще одним способом реструктуризации долгов. Если кредитор заинтересован в данной продукции, ему можно предложить засчитать долг предприятия перед ним в качестве аванса на долгосрочные поставки продукции. При этом контрактная цена не должна быть ниже некоторой прогнозируемой себестоимости продукции.

7. Совершенствование организации труда и оптимизация численности занятых на предприятии.

В период кризиса при запуске стабилизационной программы, уменьшение затрат и экономия средств, становятся основной целью, поэтому сокращение персонала в таких условиях - острая необходимость

Вывод: на этом этапе мы стабилизируем деятельность предприятия, защищаем ее от любых негативных влияний, устраняем все угрозы и даем возможность предприятию возобновить полноценную деятельность и сосредоточиться на основном производстве и получении прибыли. Здесь важно не только возобновить полноценное производство, но и найти эффективную стратегию продаж для обеспечения постоянного притока денежной массы.