9. Управление инфляцией: современные взгляды
Многие экономисты руководствуются при этом оценкой сложившейся конъюнктуры, учитывая взаимосвязи, выражаемые с помощью кривой Филипса21. Ее смысл в том, что высокая инфляция имеет место при низкой безработице, а низкая — при высокой безработице (рис. 16).
Рис. 16. Кривая Филипса
В самом деле, при стимулировании производства и инвестиционной деятельности растет спрос на рабочую силу. В условиях усиливающейся конкуренции предпринимателей, испытывающих нехватку квалифицированной рабочей силы, повышается номинальная заработная плата. В результате увеличивается платежеспособный спрос, хотя производительность труда практически остается неизменной. Отсюда предпосылки для роста издержек и цен, подстегивания инфляции. При сокращении занятости и высокой безработице возникает противоположная тенденция.
Из сказанного следует, что в условиях благоприятной конъюнктуры, роста производства усиливается давление спроса. С помощью кейнсианских рецептов можно снизить число безработных, но этот эффект будет достигнут ценой возросшей инфляции. Регулирование инфляции должно, очевидно, быть гибким, носить комплексный характер, поскольку сама инфляция ее непосредственные и глубинные причины, как правило, далеко не однозначны.
Однако в теории существуют самые разные взгляды на причины инфляции и методы управления инфляционными процессами.
Кейнс считал, что стимулирование совокупного спроса не должно существенно повлиять на рост цен. Пока имеются неиспользованные мощности и свободная рабочая сила, расширение спроса приведет к росту производства и предложений товаров, а не к повышению цен. В формуле MV= РТ при увеличении М (спроса) возрастет Т (товарооборот при V — постоянная), а Р (уровень цен) останется неизменным. Лишь после того, как производительные факторы будут задействованы полностью, дальнейший рост производства натолкнется на известные препятствия, и тогда увеличение М трансформируется в рост Р при относительно стабильном размере Т.
В отличие от Кейнса Фридмен исходит из наличия прямой зависимости между спросом на деньги и количеством денег в обращении. Если спрос на деньги превышает денежное предложение, то это вызывает стремление избавиться от излишних (“падающих”) денег, подстегивает спрос и подталкивает инфляционный рост цен. Фридмен опирается на ту же формулу денежного обращения, но трактует ее иначе. Как было отмечено выше, он трактует инфляцию как чисто денежный феномен. Чтобы ее притормозить, необходимо сдержать предложение денег (рост денежной массы).
Согласно монетаристскому подходу основное средство сдерживания инфляции — сокращение количества денег в обращении. Монетаристский рецепт — контроль над денежным обращением, хотя это и будет сопровождаться сокращением производства.
Несколько своеобразен взгляд на природу инфляции у неолибералов Л. Мизеса и Л. Хайека (подробнее о них говорите в гл. 13). Они выступают против контроля над ценами и заработной платой, против политики низких темпов прирост денежной массы. Неолибералы считают, что производители и инвесторы получают неверные сигналы от банкиров в виде
неоправданно низкой процентной ставки. В результате происходит перераспределение ресурсов между отраслями. Вперед вырываются производители станков и оборудования; потребительских товаров оказывается недостаточно, так как рост доходов работников, занятых производством средств производства, не подкрепляется соответствующим увеличением выпуска товаров широкого потребления.
Отсюда рецепты борьбы с инфляцией — сокращение вмешательства в процессы ценообразования со стороны государства; передача права денежной эмиссии частным банкам. Рыночный механизм сам обеспечит стабильность и равновесность в денежно-кредитной сфере.
В настоящее время продолжается поиск наиболее результативных инструментов, используемых для борьбы с инфляцией. Уточняются, корректируются отдельные подходы, детализируются рецепты. Приходит понимание недостаточности изолированных мер, невозможности “усмирить” инфляцию лишь с помощью денежной и финансовой политики.
В комплексе выдвигаемых и проводимых на практике мероприятий предусматривается необходимость сочетания мер по стимулированию спроса с мерами по активизации предложения. В этих целях предлагаются сокращение налогов, снижение расходов на социальные нужды, регулирование доходов (сдерживание роста заработной платы), введение льгот для инвесторов, создание условий для переподготовки рабочей силы. Считается, что стабилизация финансов должна сочетаться с мерами по стабилизации и стимулированию производства.
Несмотря на споры, противоречивые оценки, участники дискуссий признают необходимость и возможность решения возникающих проблем, связанных с инфляцией и ее последствиями. Среди наиболее острых — проблема долгов, проблема валютно-финансовых отношений и международного финансового развития. Анализ инфляционных процессов связывается с анализом факторов ценообразования. В теории инфляции принято различать ее виды в соответствии с порождающими инфляцию факторами, а именно: инфляцию спроса, инфляцию издержек, структурную инфляцию. Довольно подробное исследование современных теорий инфляции содержится в статье
доктора эконономических наук С.
Примечания к гл. 10
1 Бернар И., Колли Ж.-Кл. Толковый экономический и финансовый словарь В 2 т. Т. II. М., 1994. С. 231.
2 Фридмен М. Спасательный круг для России//Независимая газета, 1995. 17 окт. С. 5.
3 Фридмен М., Сэвидж Л. Дж. Анализ полезности при выборе среди альтернатив, предполагающих риск/Теория потребительского поведения и спроса Вып. 1/Под ред.
В. М. Гальперина. СПб., 1993. С. 208.
5 Фридмен М. Количественная теория денег. М., 1996. С. 43.
6 Фишер И. Покупательная сила денег: ее определение и отношение кредиту, проценту и кризисам. М., 1926. С. 14.
7 Долан Э. Дж. Деньги, банки и денежно-кредитная политика. СПб., 1994. С. 257.
8 Фридмен М. Количественная теория денег. М., 1996. С. 42.
10 Долан Э. Дж. Деньги, банки и денежно-кредитная политика. СПб., 1994. С. 269.
11 Фридмен М. Количественная теория денег. М., 1996. С. 109.
12 Бернар И., Колли Ж.-Кл. Толковый экономический и финансовый словарь. В 2 т. Т. I. М., 1994. С. 100.
13 Фридмен М. Количественная теория денег. М., 1996. С. 105.
14 Там же. С. 105, 106.
15 Там же. С. 111.
17 Там же. С. 107.
18 Там же. С. 114.
19 Фридмен М. Капитализм и свобода. Нью-Йорк, 1982. С. 81.
20 Там же. С. 82, 83.
21 Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М., 1993. С. 615— 6l7
22 Никитин С. М. Теории инфляции и их эволюция//Деньги и кредит. 1995. № 1.